公募新规新动态！发布两类“基准库”，投资价值每六个月动态调整

11月4日，券商中国记者从多家公募基金获悉，用于比较公募基金业绩的Benchmark Element数据库操作说明草案文件于近日出炉。基准数据库分为一级库和二级库。基准类型分为广义指数、行业主题指数和策略指数。一类库包含69个主索引，二类库包含72个索引。共有141个指数涵盖香港主要A股及股票的标的投资。其中，一级库收录了市场代表性强、认可度高的指数，鼓励基金管理人在组建主动管理基金时规范选择和使用，提高产品之间的业绩可比性；第二类图书馆兼顾变化和分化，包括独立的图书馆。具有一定使用频率和较大市值的xes，形成对一级库的有效补充。而且，这两类库都不是静态的。基准要素的出库评估每季度进行一次，一类库和二类库之间的调整评估每六个月进行一次。分为一级数据库和二级数据库。据券商记者了解，多家公募基金近日收到《公募基金业绩比较基准要素数据库运行说明》（征求意见稿）（以下简称《说明》）。中国证券投资基金业协会成立基准专家工作组，在充分征求行业组织意见的基础上达成行业共识，建立、维护和公示业绩比较要素数据库（以下简称“基准”）基准库主要列出主力指数，其他衍生指数（如不同币种、不同处理方式等）均考虑纳入。值得注意的是，本次基准库业绩不包括在内。据了解，基准库目前包含股票指数，分为一级库和二级库。基准类型分为广基指数、行业主题类和策略指数。一级库包括市场代表性强、市场代表性强的指数。认可，鼓励基金管理人在构建主动管理基金时规范选择和使用，提高产品之间的业绩可比性。ve 对第一类库的补充。 《指导意见》对纳入基准库的股指设定了多项标准。就第二类库而言，基准库中的股票指数kasfather必须满足以下标准。 1. 基础广泛的指数，其中单个基础证券成分权重不超过 20%。 2、非宽基指数满足以下条件：指数成分证券数量不少于30只；单个证券成分权重不超过15%（或指数编制方案规定单个样本权重不超过15%）且前十大证券成分权重总和不超过80%；指数发布时间不少于3个月；去年日均流通市值至少5000亿元。 3、数据库数据统计时间，原则上至少2名管理人权益类基金使用。时间为了满足投资需求，必须有至少一个代表特定投资方向的非广义指数。类库股票指数纳入标准以符合二类库准入标准为基础，要求该指数股票上一年度指数流通量日均总市值不低于1万亿元。此外，还要综合考虑市场代表性、识别性以及符合国家战略导向和其他相关标准。以宽基指数为例，宽基指数的选取以代表性、代表性、投资性为基本原则，综合考虑投资方向、市场覆盖范围、盈利能力等。 完整的指数体系： 1、该指数已被至少10只主动管理基金作为比较基准，并已被新成立的基金使用过去五年（即从2020年开始）。对于相似或重叠度较高的索引，优先纳入使用率较高的索引； 2、综合考虑基金投资和国内单一市场的代表性，至少一个上海证券交易所、深圳证券交易所、北京证券交易所发布的重要单一市场指数纳入第一类库； 3、符合投资方向并经专家委员会审议通过的指数。在行业主题指数方面，行业指数的选择以覆盖度和代表性为标准。行业指数至少应当满足以下条件之一： 1、该指数为“中证全指行业精选指数”系列一级行业指数； 2、属于国家重点发展的战略性新兴产业或者重点领域的重要指标得到国家政策大力支持，代表性强，市场认可度高，并经专家委员会审核通过。主题指数选取的主要原则是代表行业主要投资领域，综合考虑国家发展导向和支持领域。主题指数至少须满足以下条件之一： 1、作为至少5只主动管理基金业绩比较的基准；索引计划的名称和包含与数据库中包含的其他索引非常相似，否则将保留最常用的索引； 2、对于科技、医药、消费等市场内容、体量较大的投资板块，为满足港股投资需求，原则上将各主题板块纳入港股指数认可的行业； 3、属于战略性新兴产业的指数属于国家重点发展或国家政策大力支持、代表性强、市场认可度高、并经专家委员会审议通过的重点领域。在战略指标方面，战略指标的选取原则包括：一是该类指标应尽可能准确地反映特定战略要素或风格的整体表现；其次，各因素的风险回报和定位必须有足够的差异；第三，应优先考虑在广泛指标基础上建立的战略指标。战略指数至少应当满足以下条件： 1、以沪深300、中证500、中证800、中证1000、中证1000等重要广泛基础为基础制定的成长型、价值型指数； 2、作为比较至少10只主动管理基金业绩的基准，具有良好的股利代表性和ESG指标； 3.安指标与国家政策支持方向或产业发展方向一致，并经专家委员会审议通过。对于采用证监会认可的债券、基金、商品、多元资产等指数、合约价格、利率等形式的比较基准要素，《解释》明确，应当选择市场代表性强、认可度高的主要要素。对于香港股市以外的海外市场资产的投资，主要指数国家或地区证监会与中国证监会签署了双边合作谅解备忘录，该机构在中国大陆设有分支机构。这两种类型的基准库是动态可调的，而不是静态的。 《说明》解释，协会组织行业组织成立专家组开展建设基准库的动作和动态维护。专家组建立了动态??管理机制，从每季度对标杆要素进出评估开始，每六个月启动一、二类库之间的调整评估。其中，二类库中的基准要素若符合一类库的录入标准，经专家组审核后，可从二类库转移至一类库。一流库中的标杆要素不再符合一流库纳入标准的，经专家组审核后，可能会被移出一流库。基准库外的基准要素经专家组审核后，可以转移至基准库。原则上，它们将被转移到泛第一运动类别数据库中。另外，如果有的话基准要素出现下列情况的，经专家组审核后，相关基准要素将从基准数据库中删除： 1、基准编制机构已停止编制或发布； 2.基准要素不符合入库基本标准的； 3、其他不符合基准数据库的场景。据了解，专家团队由来自基金管理人、基金托管人、基金审核机构、基金销售机构等机构的专家代表组成。监管部门、自律组织可以派代表出席。专家组由协会组成，本着公平、诚信的原则，遴选相关行业经验。专家组设立秘书处，负责处理日常工作，秘书处工作人员由协会聘任。