国防部门关注升温，机构推荐此布局

上周A股市场缩量调整，深证成指、创业板指数大幅下跌。展望后市，行业机构判断，市场大方向可能处于上涨过程中，但短期可能进入宽幅波动期。三季报引入了集中披露期，这将给投资者更多的配置线索。具体配置方面，建议短期重点关注国防、消费板块，金属行业配置价值突出；中长期技术增长仍是底线，看好TMT和先进制造业。证监会影响后市的主要投资事件：修订发布《上市公司管理指引》 中国证券报证监会10月17日发布，贯彻落实《国务院关于加强监管防范风险促进资本市场高质量发展的若干意见》和《中共中央办公厅办公厅关于完善中国特色现代经营制度的意见》，进一步规范上市公司董事、高级管理人员、控股股东、实际控制人行为，提高上市公司管理水平。 证监会修订《中卡上市公司管理指引》将于2026年1月1日起施行。 财政部：继续提前下达新的2026年地方政府债务限额。 10月17日，财政部召开2025年前三季度财政收支情况新闻发布会。财政部一级巡视员李大伟财政部预算司、政府债务研究评估中心主任表示，今年，为进一步发挥积极财政政策有效性，保障重点领域重大项目资金需求，巩固和扩大经济复苏势头，财政部将继续于2026年年初下发新的地方政府债务限额。我国生成人工智能用户规模已达5.15亿。 2025年（第六届）中国互联网基础资源大会10月18日在北京召开。中国互联网络信息中心在会上发布的《生成式人工智能应用发展报告（2025）》显示，2025年6月，我国生成式人工智能用户规模达5.15亿，较2024年12月增加2.66亿，半年内用户数翻倍；渗透率e为36.5%。投资观点的机构观点是中国银河：短期市场波动概率较高。市场短期波动概率较大。三季报引入了集中披露期，这将给投资者更多的配置线索。政策重点突出、业绩保证的行业值得特别关注。配置方面，短期来看，红利板块的防御性特征突出，包括银行、交通、食品饮料等行业。光大证券：短期关注防御类、消费类板块整体走向。市场可能仍处于上涨过程中，但短期内可能会进入宽幅波动期。行业配置方面，短期内重点关注国防和消费领域，如银行、公用事业、煤炭、食品饮料、社会服务、美容护理、电子商务等。tc。；中期来看，继续关注TMT和先进制造领域。中泰证券：继续关注有色金属和科技发展两条主线。尽管目前市场经历了20年的衰退性调整，但成交量的阶段性下滑更多是观望资金和情绪短期回暖的反映，而非趋势逆转。建议继续关注有色金属和科技成长两条主线，看好稀土、黄金等稳定性较强的资源类产品，成为半导体、人工智能等科技成长板块的龙头。中信保诚基金：有色金属板块配置价值突出。目前整个有色金属板块的配置价值突出。受供给侧紧缩政策等多因素影响，新基需求端净能、经济周期共振以及美元信贷危机，行业进入新周期初中期。黄金、稀土、铜、铝、新能源金属等子行业或都有明确的上涨逻辑。万嘉基金：关注“反内卷”与扩大内需政策的双重共振，预计四季度新一轮扩大内需政策将落地。与此同时，各行业“反内卷”政策细则有望逐步落地。细分行业长期经历低毛利竞争，行业逐步出清已相当充分。如果规则叠加，占主导地位的领导者有望加速成功并实现困境的逆转。所涵盖的焦煤、水泥、钢铁、建材、化工等行业值得关注。工银信用瑞士基金：固态电池行业趋势明确。当前固态电池行业趋势明朗，对产业链各环节的期望不断提升。固态电池企业成长的核心在于产品性能和成本是否有重大突破。固态电池技术的最新突破彻底改变了该行业。固态电池的快速发展预计将带来锂电池产业链的全面更新和设备成本的大幅增加。电池、设备、材料等相关产业链环节有望探索投资机会。